Ren­te­in­for­ma­tion

Usikkerheden på de globale finansmarkeder fortsætter. Det er stadig konflikten i Mellemøsten, der er den primære årsag. De lange renter globalt set har været stigende den sidste tid, da investorerne ser en forhøjet risiko for ren­te­for­hø­jel­ser fra cen­tral­ban­ker­ne i Eurozonen (ECB) og i USA (FED). Det er stigningen i inflationen afledt af de højere energipriser, der har vist sig i de seneste nøgletal for den økonomiske udvikling både i USA og i Eurozonen.

Set i lyset af ovenstående ligger forventningen til de kommende møder i ECB og FED i midten af juni nu til, at ECB hæver renten med 0,25 %-points til 2,25 %, mens der er lidt mere divergerende holdning til FED. FED har både et mål for inflationen og for beskæftigelsen, og derfor skal FED i højere grad en ECB vurdere den samlede økonomi, før de ændrer på deres rente. Markedet venter, at en evt. ren­te­for­hø­jel­se fra FED først kommer sent på året, men usikkerheden er stor. Den nye chef for FED Kevin Walsh læner sig sandsynligvis mere til, at renten skal sænkes, så markedet er lidt i vildrede om kommende ændringer i FEDs rente lige for tiden. 

Såfremt ECB hæver renten, ventes Nationalbanken at følge trop og hæve indlånsrenten til 1,85 %, så ren­te­for­skel­len til ECB er stabil på 0,40 %-points. DKK handler til den svage side mod EUR, men det har været tilfældet i adskillige måneder uden, at Nationalbanken har støtteopkøbt DKK. Markedet ser kun en begrænset risiko for støtteopkøb og dermed kun en minimal risiko for en selvstændig dansk ren­te­for­hø­jel­se. Det har tidligere været et tema blandt analytikere i de danske banker, men det tema er nu helt forsvundet fra analyserne. 

Disclaimer

Til rentegraferne anvendes 3M CIBOR- og swaprenter baseret i DKK. Swaprenter i DKK er de markedsmæssigt mest likvide og anvendte renter i det danske rentemarked. Swaprenterne med et tillæg eller et fradrag er grundlaget for fastsættelsen af renten på fastforrentede lån i KommuneKredit.

Rentegraferne viser udviklingen i hhv. 3M CIBOR- og DKK-renteswaps med fast rente. En renteswap med fast rente er en aftale mellem to parter, hvor man udveksler CIBOR-rente med fast rente over en given tidshorisont over 1 år. Renteswaps er meget likvide og er almindeligt anvendt i det danske rentemarked.

CIBOR-renter og swaprenter – med et tillæg eller fradrag – er grundlaget for pris­fast­sæt­tel­se af KKcibor- og KKfast-lån i KommuneKredit.

Vil du vide mere?

Kontakt ad­mi­ni­stre­ren­de direktør, Jens Lundager.